Rząd proponuje OKI zamiast likwidacji podatku Belki

W sierpniu 2025 r. Ministerstwo Finansów przedstawiło kolejną propozycję zmian w zakresie tzw. podatku Belki, czyli 19-procentowego podatku od dochodów kapitałowych. Jest nią Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI), które ma wspierać długoterminowe inwestowanie i zwiększać atrakcyjność krajowego rynku kapitałowego. Jednym z kluczowych założeń OKI jest zwolnienie z podatku od dochodów inwestycyjnych do kwoty 100 tys. zł rocznie – co w praktyce ma ograniczyć zastosowanie podatku Belki.

Czym jest OKI i co będzie można w nim lokować?

OKI to dobrowolne narzędzie inwestycyjne inspirowane szwedzkimi kontami ISK. Ma umożliwiać użytkownikom lokowanie środków w różne instrumenty finansowe, m.in. w:

• akcje,
• obligacje,
• fundusze inwestycyjne,
• ETF-y.

OKI będzie też narzędziem do oszczędzania – np. poprzez lokaty czy obligacje oszczędnościowe.

Z podatku Belki będą całkowicie zwolnione inwestowane i oszczędzane środki o łącznej wartości 100 tys. zł. W ramach tego limitu maksymalnie 25 tys. zł może być przeznaczone na produkty oszczędnościowe (lokaty, obligacje oszczędnościowe).

Przekroczenie progu zwolnienia z podatku Belki

Powyżej progu 100 tys. zł inwestor będzie zobowiązany do zapłaty podatku od wartości aktywów – niezależnie od tego, czy osiągnął zysk oraz jakie uzyskał przychody.

Podatek ma wynosić od 0,8% do 0,9% rocznie i będzie naliczany od średniej wartości aktywów zgromadzonych na koncie OKI. Jest to znacząca różnica w stosunku do standardowego konta maklerskiego, w którym przy braku dywidend i realizacji zysku nie płaci się żadnego podatku.

W praktyce na atrakcyjność OKI może również wpłynąć rodzaj instrumentów finansowych dostępnych w ramach konta. w tej chwili nie przesądzono jeszcze, czy będą to wyłącznie aktywa notowane na GPW, czy także instrumenty z rynków zagranicznych. Może mieć to istotne znaczenie dla inwestorów zainteresowanych szerszą dywersyfikacją portfela.

Co dalej z podatkiem Belki?

Na razie nie zostaje zniesiony. Zasadniczo dochody kapitałowe przez cały czas będą opodatkowane stawką 19%.

OKI będzie po prostu kolejną dostępną formą inwestowania, obok rozwiązań, takich jak:

• IKE,
• IKZE,
• PPK,
• standardowy rachunek maklerski.

Inwestorzy samodzielnie zdecydują, z których opcji chcą skorzystać.

Osobiste Konto Inwestycyjne – kiedy będzie wdrożone?

Ministerstwo Finansów poinformowało, iż OKI ma zostać wdrożone już w 2026 roku. Zapowiedzi MF są jednak wstępne i na przedstawienie ostatecznych rozwiązań musimy jeszcze trochę poczekać.

Na bieżąco śledzimy temat i będziemy Państwa informować o jego dalszym przebiegu.