„Nasz biznes SimSports cieszy się dobrą dynamiką dzięki nowym, uznanym produktom, nowym strategicznie ważnym umowom dystrybucyjnym i jasnej ścieżce dotarcia do milionów nowych graczy symulacyjnych na rynku konsol. Podejmujemy również działania, aby ustabilizować działalność Liquid Cooling i pozycję dla przyszłego wzrostu dzięki niższa baza kosztowa i szersza oferta odpowiadająca zmieniającym się preferencjom rynkowym” – mówi André S. Eriksen, dyrektor generalny Asetek.
Skorygowana EBITDA wyniosła (0,5) mln USD w trzecim kwartale 2024 r. w porównaniu z 4,8 mln USD w trzecim kwartale 2023 r. Skorygowana EBITDA za pierwsze dziewięć miesięcy wyniosła (0,3) mln USD w porównaniu z 13,7 mln USD w tym samym okresie 2023 r.
Koszty operacyjne z wyłączeniem pozycji specjalnych wyniosły 19,9 mln USD w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy, co oznacza wzrost w porównaniu z tym samym okresem 2023 r., chociaż wydatki wykazują tendencję spadkową w porównaniu z poprzednim kwartałem ze względu na rozpoczęcie redukcji kosztów i odpowiedni rozmiar organizacji. W ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy amortyzacja wyniosła 3,9 mln USD, a wynagrodzenie w formie akcji wyniosło 0,3 mln USD.
Spółka ujęła w swoim bilansie obowiązkowy niegotówkowy odpis z tytułu utraty wartości w wysokości 18 milionów dolarów, odzwierciedlający odpisy księgowe mające na celu dopasowanie zaksięgowanego kapitału własnego do modeli wyceny opartych na cenie akcji. Utrata wartości wpływa na nową centralę oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, będące największymi aktywami w bilansie, i jest podzielona przez kwotę 13,8 mln USD na rzecz centrali i 4,2 mln USD na aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Spółka odnotowała również koszty zapasów w wysokości 0,8 mln USD związane z problemami z jakością łańcucha dostaw oraz nieoczekiwane zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego w wysokości 0,8 mln USD związane z należnym podatkiem amerykańskim związanym z dochodami międzynarodowymi wykazanym w zeznaniu podatkowym za 2023 rok.
W ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy 2024 r. Spółka zainwestowała 7,4 mln USD w rzeczowy majątek i sprzęt, w tym w budowę nowej siedziby, która została ukończona i w tej chwili jest zajmowana przez Spółkę. W ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy Spółka zaciągnęła 4,8 mln USD z linii kredytowych na budowę, a 1 lipca renegocjowała warunki finansowania bankowego w celu aktualizacji kowenantów i przedłużenia kredytów do 1 kwietnia 2026 r. Asetek zainwestował 1,7 mln USD w skapitalizowane koszty rozwoju nowych produktów w pierwszych dziewięciu miesiącach 2024 roku.
Wyniki za dziewięć miesięcy 2024 roku pokazały, iż ogłoszone w sierpniu 2024 roku podjęte przez Spółkę działania mające na celu odpowiednią wielkość organizacji i zarządzania nie są wystarczające do zaspokojenia kapitału obrotowego Spółki i jej ambicji kontynuowania inwestycji w segmencie SimSports, gdyż zarysowane w skorygowanych średnioterminowych ambicjach Spółki ogłoszonych 7 listopada 2024 roku.
Aby osiągnąć średnioterminowe ambicje, Asetek spodziewa się na dzień dzisiejszy zapotrzebowania na finansowanie w wysokości około 20 milionów dolarów w średnim okresie, co obejmuje kapitał na wzmocnienie pozycji finansowej Spółki w krótkim okresie. Ponieważ znaczna część kapitału będzie inwestowana przez wiele lat, Spółka dokona oceny możliwości pozyskania kwoty finansowania, w tym w ramach planowanej emisji praw poboru ogłoszonej w dniu 7 listopada 2004 r., która ma pokryć co najmniej 15 mln USD (wpływy brutto) wymaganego kapitału, przyszłe emisje akcji lub emisje długów wraz z terminem ich przeprowadzenia.
Na dzień 30 września 2024 r. suma aktywów wyniosła 78,9 mln USD (102,7 mln USD na 31 grudnia 2023 r.), a łączny kapitał własny wyniósł 41,2 mln USD (66,1 mln USD). Kapitał obrotowy na dzień 30 września wyniósł 5,3 mln USD (ujemne 3,2 mln USD na 31 grudnia 2023 r.), w tym 3,4 mln USD środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (9,1 mln USD).
W związku ze słabszym od oczekiwanego rozwojem segmentu Liquid Cooling, kowenant dotyczący zysków związany z umowami kredytowymi Spółki z bankiem zostaje naruszony. Spółka prowadzi ścisły dialog z bankiem w tej sprawie. W związku z rozważaną emisją praw Spółka oczekuje renegocjacji i kontynuacji umów kredytowych, w tym kowenantów.
OPERACJE
W trzecim kwartale Spółka dostarczyła 197 tys. lodówek z pętlą zamkniętą w porównaniu z 329 tys. w trzecim kwartale 2023 r. W tym kwartale rozpoczęto dostawy różnych nowych akcesoriów SimSports i pięciu nowych produktów do chłodzenia cieczą, z których dwa wykorzystują najnowszą technologię chłodzenia 8. generacji . Oczekuje się, iż w czwartym kwartale 2024 r. rozpocznie się wysyłka 13 nowych produktów do chłodzenia cieczą, a także jeden nowy produkt SimSports.
W październiku 2024 r. firma wprowadziła na rynek wysokowydajną kierownicę Invicta, najbardziej zaawansowaną jak dotąd kierownicę Asetek, zapewniającą wciągające, realistyczne wrażenia graczom symulującym wyścigi. Lekkie koło wykonane z aluminium i włókna węglowego oferuje deskę rozdzielczą z ekranem dotykowym i wiele funkcji, które można w pełni dostosować do własnego stylu i komfortu.
Również w październiku firma Asetek podjęła kilka kroków w celu rozszerzenia swojej dystrybucji SimSports. Spółka podpisała umowę partnerską „Designed for Xbox”, aby oferować nowe i wybrane istniejące produkty dostępne dla milionów graczy na całym świecie na Xbox Series X|S i Xbox One. Asetek podpisał umowę partnerską z Podium 1, gwałtownie rozwijającym się producentem symulatorów wyścigowych w USA oraz zawarł umowę dystrybucyjną, specjalizującą się w grach symulacyjnych, firmę Pagnian Imports Pty na rynki Australii i Nowej Zelandii.
Spółka mianowała Maję Sand-Grimnitz na wiceprezes (VP) Brand and Digital oraz Henrika Lindskou-Mouritsena na wiceprezesa ds. sprzedaży globalnej, wzmacniając komercyjny profil grupy zarządzającej.
PERSPEKTYWY
Asetek podtrzymuje prognozę przychodów i rentowności na 2024 r. ogłoszoną 1 lipca. Oczekuje się, iż przychody Grupy wyniosą od 52 do 55 mln USD, przy skorygowanej marży EBITDA od 1% do 4%. Oczekiwane przychody zakładają spadek o 28% do 32% w porównaniu do 2023 r. Prognozy przychodów obejmują rozpoznanie około 2 milionów dolarów przychodów SimSports w ramach umów partnerskich podpisanych w październiku. W trzecim kwartale Asetek podjął działania mające na celu dostosowanie organizacji i zarządzania do odpowiednich rozmiarów, w tym ograniczenie skali działalności w USA. Oczekuje się, iż środki te przyniosą roczne oszczędności w wysokości około 3 milionów dolarów ze skutkiem pełnym od pierwszego kwartału 2025 roku.
AMBICJE ŚREDNIOTERMINOWE
W segmencie Liquid Cooling Spółka planuje osiągnąć przychody na poziomie 50 milionów USD pod koniec średnioterminowego okresu. Spółka uważa, iż w 2025 r. prawdopodobnie odnotuje ujemną jednocyfrową stopę wzrostu, zanim dodatnie stopy wzrostu przychodów powrócą począwszy od 2026 r. i później. Ponadto Spółka dąży do konsekwentnego osiągania skorygowanej marży EBITDA na poziomie +25% w średnim okresie dla segmentu chłodzenia cieczą.
W segmencie SimSports Spółka zamierza osiągnąć przychody na poziomie +50 mln USD i stale poprawiać skorygowaną marżę EBITDA oraz osiągnąć dodatnią, jednocyfrową skorygowaną marżę EBITDA pod koniec średnioterminowego okresu.
Średnioterminowe ambicje opierają się na szeregu założeń dotyczących przyszłej sprzedaży i kosztów. Założenia Spółki dotyczące przyszłej sprzedaży są wysoce niepewne iw dużej mierze pozostają poza kontrolą Spółki. Spółka będzie w większym stopniu mogła odsunąć w czasie planowane podwyżki kosztów lub ograniczyć wcześniej zwiększone koszty i Spółka będzie na bieżąco oceniać potrzebę takiego działania.
